Valoración de inmuebles ligados a explotación

Contenido

1. Módulo 1

   2 temas

   Activos ligados a explotación

   Definición del activo inmobiliario como unidad de negocio y la relevancia del flujo de caja sobre el valor físico.

   1. 1.1

      El inmueble como unidad de negocio

      Diferenciar entre el valor patrimonial estático y el valor basado en la generación de rentas operativas.

   2. 1.2

      Estructura de ingresos y gastos operativos

      Desglosar la cuenta de explotación (P&L) para identificar los flujos normalizados de un activo.

2. Módulo 2

   3 temas

   Método de actualización de rentas

   Fundamentos financieros y matemáticos aplicados al descuento de flujos de caja (DCF).

   1. 2.1

      Matemática financiera para arquitectos

      Dominar los conceptos de capitalización, descuento y el valor del dinero en el tiempo.

   2. 2.2

      Determinación de la tasa de salida (Exit Cap)

      Calcular el valor de reversión del activo al final del periodo de proyección.

   3. 2.3

      Modelización del flujo de caja libre

      Construir un modelo dinámico que integre ingresos, gastos, impuestos y CapEx.

3. Módulo 3

   4 temas

   Valoración específica por tipología

   Aplicación de los métodos de flujo a hoteles, residencias y activos comerciales.

   1. 3.1

      Estrategias de valoración hotelera

      Aplicar el método de actualización a establecimientos hoteleros considerando su gestión operativa.

   2. 3.2

      Residencias de estudiantes y mayores

      Identificar las particularidades del flujo de caja en activos de 'Living' con alta carga de servicios.

   3. 3.3

      Activos comerciales y Retail

      Valorar locales y centros comerciales basados en el esfuerzo de ventas de los inquilinos.

   4. 3.4

      Logística y última milla

      Analizar la valoración de naves logísticas basada en la eficiencia de procesos y ubicación.

4. Módulo 4

   2 temas

   Inversión y análisis de sensibilidad

   Evaluación de la viabilidad del proyecto y resistencia ante cambios del mercado.

   1. 4.1

      El CapEx y el mantenimiento preventivo

      Integrar el coste de reposición y mejora en el modelo de valoración a largo plazo.

   2. 4.2

      Análisis de sensibilidad y riesgo

      Evaluar cómo las variaciones en las variables críticas afectan al valor final del inmueble.

5. Módulo 5

   2 temas

   Informe de valoración y conclusiones

   Sintetizar el análisis en un documento profesional de toma de decisiones.

   1. 5.1

      Estructura del informe de valoración profesional

      Redactar informes de valoración coherentes que justifiquen las hipótesis adoptadas.

   2. 5.2

      Criterios de evaluación y juicio crítico

      Desarrollar un criterio propio para validar valoraciones realizadas por terceros.